[vc_row][vc_column][vc_column_text]What is Mutual Funds in Hindi: अगर आपको शेयर बाजार की बारीकियों का बहुत अच्छा ज्ञान नहीं है, लेकिन आप इसमें निवेश कर मुनाफा कमाना चाहते हैं, तो Mutual Funds आपके लिए एक बेहतर विकल्प है। Mutual Funds के मैनेजर आपके पैसों का निवेश बहुत ही सोच समझ कर करते हैं, ताकि आपको कम से कम घाटा हो और अच्छा रिटर्न मिले। इस लेख में हम जानेंगे कि म्यूच्यूअल फण्ड क्या है? कितने प्रकार के होते हैं? और इनके क्या फायदे हैं?

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म्युचुअल फंड एक ऐसी कंपनी है जो अलग-अलग लोगों से पैसा इकट्ठा करती है, जिसे वह स्टॉक, बॉन्ड और अन्य वित्तीय संपत्तियों में निवेश करती है। उस कंपनी के इन सभी संयुक्त होल्डिंग्स (स्टॉक, बॉन्ड और अन्य संपत्ति) को उस कंपनी का पोर्टफोलियो कहा जाता है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड का प्रबंधन एक एसेट मैनेजर द्वारा किया जाता है।

म्यूचुअल फंड पैसा कमाने का एक बहुत ही अच्छा और आसान तरीका है। जरूरी नहीं है कि आपके पास इसमें निवेश करने के लिए हजारों रुपये हों, बल्कि आप हर महीने सिर्फ 500 रुपये की दर से भी इसमें निवेश कर सकते हैं।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_message]म्युचुअल फंड बेहतर निवेश और उच्च रिटर्न के उद्देश्य से एक पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित धन का एक पूल है[/vc_message][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]Mutual Funds का हिंदी में मतलब होता है – पारस्परिक निधि। थोड़ी और सरल भाषा में, साझा राशि। दरअसल Mutual Funds में कई लोगों का पैसा एक साथ शेयर बाजार या निवेश योजनाओं में लगाया जाता है। इस तरह Mutual Funds में आपका साझा पैसा सामूहिक रूप से निवेश किया जाता है। उसे जो भी मुनाफा होता है, वह भी सबके निवेश के हिस्से के हिसाब से बंट जाता है।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]निवेश करने वाले लोगों का पैसा कहां और कैसे लगाया जाए, यह विशेषज्ञ लोगों की टीम द्वारा किया जाता है। यह टीम एक फंड मैनेजर के अधीन काम करती है। उस टीम में मार्केट और शेयर मार्केट को समझने वाले प्रोफेशनल्स को रखा जाता है. कंपनियों और उनके शेयरों के पिछले रिकॉर्ड और भविष्य की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए, टीम लोगों के पैसे को इस तरह से निवेश करती है कि यह कम से कम नुकसान के साथ अच्छा रिटर्न दे सके।[/vc_column_text][vc_column_text]इस प्रकार म्यूच्यूअल फण्ड आपको उच्च लागत वाले निवेश उपायों में भी कम पैसा लगाकर निवेश का लाभ प्राप्त करने की सुविधा प्रदान करते हैं।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]आइए इस प्रक्रिया को एक सरल उदाहरण से और स्पष्ट करते हैं-

मान लीजिए कि 20 पेंसिल का एक पैकेट है जिसकी कुल कीमत 1000 रुपये है। इस पैकेट के साथ एक शर्त जुड़ी हुई है कि वह पूरा डिब्बा ही ले सकता है। अब मान लेते हैं कि एक व्यक्ति इसे पूरी तरह से खरीदने की स्थिति में नहीं है, या एक बार में पूरा पैकेट खरीदने का इच्छुक नहीं है। ऐसे में 5 लोग मिलकर इसे खरीदने की योजना बनाते हैं और प्रत्येक 200 रुपये जमा करके इसे खरीदते हैं।

यहाँ हम देखते हैं कि प्रत्येक मित्र को चार-चार पेंसिल मिलती हैं। म्युचुअल फंड को पेंसिल के पूरे पैकेट के रूप में सोचें और प्रत्येक पेंसिल को एक इकाई के रूप में मानें। तो इस तरह प्रत्येक मित्र को म्यूच्यूअल फण्ड की 4 यूनिट मिलती है। उनका पैसा उन 4 इकाइयों में निवेश किया गया है और उन्हें उन 4 इकाइयों से केवल रिटर्न मिलेगा।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]

प्रोफेशनल फंड मैनेजर कौन है?

फंड के प्रबंधन का काम एक पेशेवर व्यक्ति करता है जिसे प्रोफेशनल फंड मैनेजर (Professional Fund Manager) कहते हैं।

प्रोफेशनल फंड मैनेजर का काम म्यूचुअल फंड की देखभाल करना और फंड के पैसे को सही जगह निवेश कर ज्यादा मुनाफा कमाना होता है. सरल शब्दों में इसका काम लोगों द्वारा निवेश किए गए पैसों को मुनाफे में बदलना है।[/vc_column_text][vc_column_text]

म्यूचुअल फंड में SEBI की क्या भूमिका है?

Mutual Funds SEBI (सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) के तहत पंजीकृत हैं जो भारत में बाजार को नियंत्रित करता है। निवेशकों का पैसा बाजार में सुरक्षित रखने का काम SEBI करता है। SEBI द्वारा यह सुनिश्चित किया जाता है कि कोई भी कंपनी लोगों को धोखा नहीं दे रही है।
म्यूचुअल फंड भारत में लंबे समय से मौजूद हैं, लेकिन आज भी लोग इसके बारे में ज्यादा नहीं जानते हैं। शुरुआती दौर में लोगों की यह धारणा थी कि म्यूच्यूअल फण्ड सिर्फ अमीर वर्ग के लिए है।
लेकिन ऐसा बिल्कुल भी नहीं है और आज के समय में यह धारणा बदलती नजर आ रही है. लोगों का रुझान म्यूचुअल फंड की तरफ बढ़ा है. आज के समय में म्यूच्यूअल फण्ड सिर्फ अमीर वर्ग के लिए ही नहीं है।
बल्कि कोई भी व्यक्ति म्यूच्यूअल फण्ड में मात्र 500₹ हर महीने की दर से निवेश कर सकता है। म्यूचुअल फंड में निवेश की न्यूनतम राशि 500 रुपये है।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]

आइए अब म्यूच्यूअल फण्ड से जुड़े कुछ प्रमुख शब्दों को भी समझते हैं- What is Mutual Funds in Hindi

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म्यूचुअल फंड यूनिट

एक म्यूचुअल फंड में विभिन्न प्रकार के निवेश साधन शामिल होते हैं। इसमें कई तरह के शेयर भी हो सकते हैं और कई तरह के बॉन्ड भी हो सकते हैं। इसी तरह डेरिवेटिव और ट्रेजरी बिल भी शामिल किए जा सकते हैं। निवेश का यह पूरा दलिया चंद नंबरों में बांटा गया है। इसमें से 1 भाग को उस म्यूचुअल फंड की एक इकाई या एक इकाई कहते हैं।

उदाहरण के लिए, एक म्युचुअल फंड एबीसी है, जिसमें स्टॉक ए में 20%, स्टॉक बी में 10% निवेश किया जाता है। स्टॉक सी में 20% और स्टॉक डी में 5% निवेश किया जाता है। 30% सरकारी बॉन्ड में निवेश किया जाता है। 10% नकद डेरिवेटिव में और 5% ट्रेजरी बिल में निवेश किया जाता है।

जब किसी व्यक्ति को इस म्यूच्यूअल फण्ड की एक यूनिट प्राप्त हो जाती है तो वह इन सभी प्रकार के निवेशों में उनके निवेश अनुपात के अनुसार स्वामित्व प्राप्त करने का हकदार होगा। रिटर्न भी सभी निवेशों के संयुक्त प्रदर्शन के आधार पर योग्य होगा।

अब मान लेते हैं कि ऐसी एक म्यूचुअल फंड यूनिट की कीमत 50 रुपये है। और आपने कुल 1000 रुपये का निवेश किया है। तो आपको उस म्यूचुअल फंड की 20 यूनिट का मालिकाना हक मिल जाएगा।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]

एसेट मैनेजमेंट कंपनी

भारत में कई म्यूचुअल फंड कंपनियां चल रही हैं। इन म्यूचुअल फंड कंपनियों को एसेट मैनेजमेंट कंपनी या एएमसी भी कहा जाता है। एएमसी दरअसल सेबी के पास रजिस्टर्ड कंपनी है, जो म्यूचुअल फंड स्कीम बनाती है और लोगों से पैसे वसूलती है। यही कंपनी फंड मैनेजर की नियुक्ति भी करती है।

म्युचुअल फंड योजना

म्यूचुअल फंड कंपनियां कई म्यूचुअल फंड स्कीमों का संचालन करती हैं। हर योजना का निवेश का एक अलग उद्देश्य होता है। उदाहरण के लिए, एक योजना केवल बड़ी कंपनियों के शेयरों में निवेश करती है, जबकि दूसरी छोटी कंपनियों के शेयरों में ही निवेश करेगी। तीसरी योजना केवल सरकारी बॉन्ड में पैसा लगा सकती है। इस तरह हर कंपनी अलग-अलग मकसद से कई म्यूचुअल फंड स्कीम शुरू करती है।

फ़ंड प्रबंधक

हर स्कीम में पैसा लगाने की जिम्मेदारी एक फंड मैनेजर को दी जाती है। एक व्यक्ति कई योजनाओं का फंड मैनेजर भी हो सकता है। किसी एक म्यूचुअल फंड कंपनी या एसेट मैनेजमेंट कंपनी के कई फंड मैनेजर होते हैं। इसके अलावा, निवेश रणनीति पर काम करने के लिए कंपनी की अपनी रिसर्च टीम भी है।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]

एनएवी क्या है? What Is NAV

म्यूचुअल फंड की एक यूनिट की कीमत को नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) कहा जाता है। यह Net Asset Value (NAV) ही उस म्यूच्यूअल फण्ड स्कीम के प्रदर्शन को बताता है।

मान लीजिए आप म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं। आप एनएफओ अवधि में म्यूच्यूअल फण्ड की एक यूनिट 10 रुपये में खरीदते हैं। एनएफओ अवधि के दौरान इस म्युचुअल फंड का एनएवी 10 रुपये होगा। अब ये भी मान लेते हैं कि आपकी तरह 9 और लोगों ने म्यूच्यूअल फण्ड की यूनिट खरीद ली।

इस तरह म्यूचुअल फंड स्कीम ने कुल 10 यूनिट बेचकर 100 रुपये जुटा लिए हैं. अब आपका फंड मैनेजर इन 100 रुपये में कुछ शेयर खरीद लेता है। मान लीजिए, आपके 100 रुपये के निवेश की लागत एक साल बाद 150 रुपये हो जाती है। तो अब उस म्यूच्यूअल फण्ड की प्रत्येक यूनिट की लागत 150/10 = 15 रुपये हो गई है। यानी हर यूनिट की नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) 15 रुपये हो गई है।

अब मान लीजिए कि 5 और लोग उसी म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करना चाहते हैं। लेकिन, अब उस म्यूचुअल फंड स्कीम की यूनिट की एनएवी 15 रुपये हो गई है। इसलिए अब उन्हें इसकी एक यूनिट के लिए 15 रुपये देने होंगे। कंपनी इन नए पांच लोगों को 5 यूनिट बेचकर 75 रुपये और जुटा सकेगी। अब कंपनी के पास कुल पैसा 150+75 = 225 रुपये है। लेकिन, कुल इकाइयों की संख्या 15 हो गई।

म्यूचुअल फंड कंपनी नई यूनिट जारी कर निवेश के लिए अपनी राशि बढ़ा सकती है। इससे पुराने निवेशकों के निवेश पर कोई असर नहीं पड़ता है। क्योंकि नए निवेशकों को ये नई यूनिट्स नए दाम पर मिलती हैं।

म्यूचुअल फंड कंपनियां समय-समय पर एनएवी की घोषणा करती रहती हैं। आप एएमसी की वेबसाइटों या एएमएफआई पोर्टल के माध्यम से एनएवी की कोई भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_message]

म्युचुअल फंड का इतिहास What is Mutual Funds in Hindi

भारत में म्युचुअल फंड उद्योग की शुरुआत 1963 में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) और भारत सरकार की पहल पर यूनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) के गठन के साथ हुई।

इसका मुख्य उद्देश्य छोटे निवेशकों को आकर्षित करना और उन्हें निवेश और बाजार से संबंधित विषयों से अवगत कराना था।

यूटीआई का गठन 1963 में संसद के एक अधिनियम के तहत किया गया था। इसकी स्थापना भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा की गई थी। और शुरुआत में इसने RBI के तहत काम किया।

1978 में, UTI को RBI से अलग कर दिया गया था। भारतीय औद्योगिक विकास बैंक (IDBI) को RBI के स्थान पर नियामक और प्रशासनिक नियंत्रण का अधिकार मिल गया। और UTI ने इसके तहत काम करना शुरू कर दिया.

भारत में म्युचुअल फंड के विकास को कई चरणों में विभाजित किया जा सकता है। जैसा कि पहला चरण 1964 से 1987 तक था, जिसमें UTI को ₹6700Cr का फंड मिला था।

इसके बाद दूसरा चरण 1987 से प्रारम्भ होता है, जिसमें सार्वजनिक क्षेत्र के कोष की प्रविष्टि प्रारम्भ हुई। इस दौर में कई बैंकों को म्यूच्यूअल फण्ड बनाने का मौका मिला।

SBI ने पहला NONUTI म्यूचुअल फंड बनाया। दूसरा चरण 1993 में समाप्त हुआ, लेकिन दूसरे चरण के अंत तक, एयूएम यानी एसेट्स अंडर मैनेजमेंट ₹6700Cr से बढ़कर ₹47004CR हो गया। इस दौर में निवेशकों में म्यूचुअल फंड को लेकर खासा उत्साह देखा गया.

तीसरा चरण 1993 से शुरू हुआ जो 2003 तक चला। इस चरण में निजी क्षेत्र के फंड स्वीकृत किए गए। इस चरण में निवेशकों को म्यूच्यूअल फण्ड के अधिक विकल्प मिले। यह चरण 2003 में समाप्त हुआ।

चौथा चरण 2003 से शुरू हुआ जो अब तक चल रहा है। 2003 में, UTI को दो अलग-अलग चरणों में विभाजित किया गया था। पहला SUUTI और दूसरा UTI म्यूचुअल फंड जो SEBI MF के नियमों के अनुसार काम करता था। पढ़िए 2009 की आर्थिक मंदी का पूरी दुनिया पर असर।

भारत में निवेशकों को भी भारी नुकसान हुआ। इससे लोगों का म्यूचुअल फंड पर से भरोसा थोड़ा कम हुआ। लेकिन धीरे-धीरे यह उद्योग पटरी पर लौटने लगा। 2016 में एयूएम ₹15.63 ट्रिलियन हो गया था। जो अब तक का सर्वाधिक था।

निवेशकों की संख्या लगभग 5 CR को पार कर गई है और हर महीने लाखों नए निवेशक जुड़ रहे हैं। यह दौर म्यूचुअल फंड के लिए सुनहरा साबित हुआ है।[/vc_message][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_column_text]

A) संरचना के आधार पर Mutual Funds के प्रकार

Open Ended Mutual Fund
Close Ended Mutual Fund
Interval Funds

यह निवेशकों को पूर्व–निर्धारित अंतराल (Interval) पर funds का कारोबार करने की अनुमति प्रदान करता है. तथा उस निर्धारित अवधि पर funds की trading की जा सकती है.

ये तो बात हुयी संरचना के आधार पर Mutual Funds के प्रकार की, अब हम बात करेंगे की asset के आधार पर Mutual Funds कितने प्रकार ले होते है.

खुले सिरों वाली म्यूचुअल फंड स्कीम (Open Ended Mutual Fund Scheme)

ओपन एंडेड म्युचुअल फंड स्कीम एक ऐसी स्कीम है, जिसमें निवेशक कभी भी निवेश कर सकता है और पैसा निकाल सकता है। चूंकि इस तरह की स्कीम में पैसा आता-जाता रहता है, इसलिए ऐसी स्कीम में कोई फिक्स रकम नहीं होती। फंड मैनेजर को परिस्थितियों के आधार पर निवेश के फैसले लेने होते हैं।

बंद सिरों वाली म्यूचुअल फंड स्कीम (Close Ended Mutual Fund Scheme)

क्लोज एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम में आप एनएफओ के समय ही पैसा लगा सकते हैं। इसके बाद आप मैच्योरिटी पर ही अपना पैसा निकाल सकते हैं। हालांकि, क्लोज एंडेड म्युचुअल फंड योजनाओं की इकाइयों को द्वितीयक बाजार में खरीदा और बेचा जा सकता है। म्यूचुअल फंड कंपनी का इस तरह के लेन-देन से कोई लेना-देना नहीं है और न ही यह उस म्यूचुअल फंड स्कीम के डिपॉजिट को प्रभावित करता है।

म्यूचुअल फंड स्कीम के एनएफओ से पहले, एएमसी को यह तय करना होगा कि वह ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम लॉन्च कर रही है या क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम।

B) एसेट के आधार पर म्यूच्यूअल फंड्स के प्रकार

Debt Funds
Liquid Mutual Funds
Equity Funds
Money Market Funds
Balanced Mutual Funds

इक्विटी फंड | Equity Fund

इक्विटी म्यूचुअल फंड का ज्यादातर पैसा शेयरों में लगाया जाता है। ऐसी योजनाओं के फंड मैनेजर को कम से कम 65% राशि शेयरों में ही निवेश करनी होती है। बाकी पैसे को वह बॉन्ड या बैंक में रख सकता है। अब चूंकि इक्विटी म्यूचुअल फंड शेयरों में निवेश करते हैं। तो इनका रिटर्न भी शेयर मार्केट के हिसाब से मिलता है। यानी कमाई की संभावना सबसे ज्यादा है लेकिन इसमें जोखिम भी ज्यादा है।

इक्विटी फंड से होने वाली आय पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स नहीं लगाया जाता है, जबकि शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन को आपकी आय में जोड़कर कर गणना में शामिल किया जाता है।

डेट फंड | Debt Fund

इस प्रकार के म्यूचुअल फंड की राशि मुख्य रूप से बॉन्ड और कॉर्पोरेट सावधि जमा में निवेश की जाती है। डेट म्यूचुअल फंड के साथ यह अनिवार्य शर्त है कि उसका कम से कम 65 फीसदी पैसा बॉन्ड या बैंक डिपॉजिट में निवेश किया जाए। उदाहरण के लिए सरकारी बॉन्ड, कंपनी बॉन्ड, कॉरपोरेट फिक्स्ड डिपॉजिट और बैंक डिपॉजिट आदि। बची हुई रकम को इक्विटी यानी शेयरों में निवेश किया जा सकता है।

अब चूंकि डेट फंड्स को निश्चित रिटर्न देने वाले बॉन्ड में निवेश किया जाता है, इसलिए इसमें शामिल जोखिम तुलनात्मक रूप से कम होता है। लेकिन आपको उनसे जबरदस्त फायदे की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। वैसे तो बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के मुकाबले अच्छे डेट फंड आपको बेहतर रिटर्न दे सकते हैं।

अगर आप अपने डेट फंड को 3 साल बाद भुनाते हैं तो आपको उस पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स देना होगा। इस लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स की दर बिना इंडेक्सेशन के 10 फीसदी और इंडेक्सेशन के साथ 20 फीसदी होगी।

अगर आप अपने डेट म्यूचुअल फंड यूनिट्स को 3 साल से पहले बेचते हैं तो आपको इससे होने वाली आमदनी पर शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स देना होगा. यह शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन आपकी कुल आय में जोड़ा जाएगा और फिर आपके टैक्स स्लैब के अनुसार टैक्स की गणना की जाएगी।

बैलेंस्ड म्युचुअल फंड | Balanced Mutual Fund

बैलेंस्ड म्युचुअल फंड आपके पैसे को स्टॉक और बॉन्ड दोनों में निवेश करता है। जैसा कि आप जानते हैं कि स्टॉक में रिटर्न अधिक होता है लेकिन वे जोखिम भरे होते हैं जबकि बांड सुरक्षित होता है लेकिन इसमें रिटर्न कम होता है। इसलिए इन दोनों में पैसा लगाकर यह म्यूचुअल फंड सुरक्षा के साथ अच्छा रिटर्न देने की कोशिश करता है।

हालांकि, ये म्युचुअल फंड इक्विटी म्युचुअल फंड की तुलना में कम रिटर्न देते हैं जो शुद्ध शेयरों में निवेश करते हैं और डेट फंड की तुलना में कम सुरक्षित होते हैं जो शुद्ध बॉन्ड में निवेश करते हैं। बाजार के अच्छे समय में ये फंड न तो इक्विटी फंड की तरह बहुत अधिक रिटर्न देते हैं और न ही बाजार के खराब समय में आपको इक्विटी फंड की तरह बहुत खराब रिटर्न देते हैं।

ये फंड निवेश में संतुलित दृष्टिकोण अपनाते हैं और बाजार की स्थिति के आधार पर स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं।

भारत में ‘बैलेंस्ड’ फंड्स का झुकाव भी इक्विटी यानी शेयरों में निवेश की तरफ ज्यादा देखा जा रहा है। अधिकांश अपने पोर्टफोलियो का कम से कम 65 प्रतिशत शेयरों में निवेश करते हैं। ऐसा वे इसलिए करते हैं ताकि टैक्स बचाने में उन्हें ज्यादा से ज्यादा मदद मिल सके। चूंकि, ऐसे फंड, जो शेयरों में 65 प्रतिशत से अधिक का निवेश करते हैं, उन्हें इक्विटी म्यूचुअल फंड माना जाता है। ऐसे में उन पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स टैक्स नहीं लगेगा और वे ज्यादा टैक्स बेनिफिट ले सकते हैं।

ऐसे और भी फंड हैं जिन्हें तकनीकी रूप से बैलेंस्ड या हाइब्रिड फंड कहा जा सकता है, लेकिन म्यूचुअल फंड कंपनियां अपने नाम के आगे ‘बैलेंस्ड’ शब्द नहीं जोड़ती हैं।

ये फंड अपने पोर्टफोलियो का 65 फीसदी से कम शेयरों में निवेश करते हैं। शेयरों में इनका निवेश 20 से 30 फीसदी हो सकता है। ऐसे फंड से होने वाली आय पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन टैक्स भी लागू होता है। भारत में, ऐसे फंड मासिक आय योजनाओं के रूप में होते हैं। ये आपको हर महीने एक निश्चित आय प्रदान करते हैं। इस तरह के फंड आपकी पूंजी की सुरक्षा पर अधिक जोर देते हैं और लगभग निश्चित रिटर्न देते हैं।

टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड (ELSS)

टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड को इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम या ईएलएसएस भी कहा जाता है। चूंकि इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम या ईएलएसएस में निवेश किए गए पैसे पर सरकार टैक्स छूट देती है, इसलिए इन्हें टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड कहा जाता है। यह टैक्स बचाने के सबसे अच्छे तरीकों में से एक है। ईएलएसएस में निवेश किया गया पैसा कम से कम 3 साल के लिए लॉक हो जाता है। यानी आप इनमें निवेश किए गए पैसे को 3 साल से पहले नहीं निकाल सकते हैं।

ईएलएसएस का पैसा मुख्य रूप से शेयरों में निवेश किया जाता है, इसलिए वे अक्सर आपको अच्छा रिटर्न दे सकते हैं। हालांकि, अन्य इक्विटी म्यूचुअल फंड की तरह ये भी जोखिम भरे होते हैं।

ईएलएसएस से सेक्शन 80सी के तहत टैक्स बचत होती है। ऐसे में निवेश को इनकम टैक्स के सेक्शन 80सी में रखा गया है, जिसमें पैसा लगाने से आपकी टैक्स देनदारी कम हो जाती है। जितना अधिक पैसा आप उनमें निवेश करते हैं, उतना अधिक पैसा आपकी कर योग्य आय से काटा जाता है। पीपीएफ निवेश, होम लोन प्रिंसिपल, एनएससी, टैक्स सेविंग एफडी, इंश्योरेंस, ट्यूशन फीस और ईपीएफ योगदान आदि पर भी सेक्शन 80सी के तहत टैक्स छूट की सुविधा मिलती है।

इन सभी टैक्स सेविंग निवेशों में ईएलएसएस का लॉक इन पीरियड सबसे कम है। यानी अगर आप कम समय के लिए अपने पैसे को जाम कर ज्यादा टैक्स बचाने की सोच रहे हैं तो टैक्स सेविंग म्यूचुअल फंड यानी ईएलएसएस सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है।

इंडेक्स फंड | Index Fund

इंडेक्स फंड भी दूसरे इक्विटी फंड की तरह शेयरों में पैसा लगाते हैं। लेकिन यह एक इक्विटी फंड से इस मायने में अलग है कि यह अपने द्वारा चुने गए शेयरों में पैसा नहीं लगाता है। बल्कि वह बाजार के सूचकांकों के ढांचे की नकल करके पैसा लगाता है। सेंसेक्स, निफ्टी, सीएनएक्स-200, सीएनएक्स 500 आदि बाजार सूचकांक हैं।

इन सूचकांकों में कुछ कंपनियों के शेयरों को ही शामिल किया जाता है। उस इंडेक्स में प्रत्येक स्टॉक की एक निश्चित भार आयु होती है। एक इंडेक्स फंड जिस इंडेक्स को फॉलो करता है, वह उसमें शामिल सभी स्टॉक्स में पैसा लगाता है। शेयरों में भी उसी अनुपात में पैसा लगाया जाता है, जिस अनुपात में उन शेयरों को इंडेक्स में वेटेज दिया जाता है।

उदाहरण के लिए यदि कोई इंडेक्स फंड है जो सेंसेक्स की नकल करता है। तो वह भी सेंसेक्स की तरह उन 30 शेयरों में ही निवेश करेगा। वह सेंसेक्स की तरह हर शेयर को वेटेज भी देगा। यानी ऐसे इंडेक्स फंड के लिए भी जैसे सेंसेक्स, रिलायंस, टीसीएस, आईटीसी आदि सबसे ज्यादा वेटेज वाले शेयर होंगे।

सेंसेक्स के पोर्टफोलियो की हूबहू कॉपी होने की वजह से यह इंडेक्स फंड भी सेंसेक्स की तरह रिटर्न देगा। हालांकि, आपको इंडेक्स फंड्स से ठीक उसी रिटर्न की उम्मीद नहीं करनी चाहिए। क्योंकि कॉपी करने में थोड़ा समय लग सकता है। इसे निवेश की भाषा में ट्रैकिंग एरर कहा जाता है। चूंकि इस नकलची फंड में फंड मैनेजर यानी म्यूचुअल फंड कंपनी का रोल बहुत कम होता है. इसलिए इंडेक्स फंड में फंड मैनेजमेंट चार्ज भी बहुत कम होता है। आप म्यूचुअल फंड वितरकों के माध्यम से म्यूचुअल फंड कंपनियों से इंडेक्स फंड खरीद सकते हैं।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड या ETF

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) मूल रूप से इंडेक्स फंड हैं। लेकिन इन इंडेक्स फंड्स को सीधे स्टॉक एक्सचेंज में खरीदा और बेचा जा सकता है। शेयरों की तरह, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स की कीमत भी बाजार के घंटों के दौरान लगातार बदलती रहती है। आप स्टॉक ब्रोकर से एक्सचेंज ट्रेडेड फंड खरीद सकते हैं। इन्हें खरीदने के लिए यानी इनमें पैसा लगाने के लिए आपको किसी म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर की जरूरत नहीं है।

हेज फंड| Hedge Fund

हेज फंड कुछ हद तक उदार फंड हैं। वे किसी नियम के अधीन नहीं हैं। न ही रिटेल निवेशक इनमें निवेश कर सकते हैं। उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों का केवल एक चुनिंदा समूह सामूहिक रूप से हेज फंड में निवेश करता है। हेज फंड के फंड मैनेजर भी आक्रामक रणनीति के साथ शेयरों में पैसा लगाते हैं। हेज फंड के फंड मैनेजर दुनिया में कहीं भी पैसा निवेश कर सकते हैं।

वह इक्विटी, बॉन्ड, गोल्ड या कमोडिटी में कहीं भी अपनी मर्जी से पैसा लगा सकता है। हेज फंड का फंड मैनेजर सिर्फ प्रॉफिट के लिए काम करता है। इसमें निवेशक अपना पैसा आसानी से नहीं निकाल सकता है। निवेशकों को कम से कम 1 साल तक पैसा रखने को कहा गया है।[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_message]

म्यूचुअल फंड सही है या गलत?

What is Mutual Funds in Hindi: म्यूच्यूअल फण्ड को सीधे सीधे सही या गलत कहना आसान नहीं है। क्योंकि हर चीज के दो पहलू होते हैं, लेकिन हां लोगों की राय म्यूचुअल फंड के पक्ष में ज्यादा अच्छी होती है। वहीं, जब भी म्यूचुअल फंड में निवेश करने की बारी आए तो आपको यह समझना होगा कि आप जितना हो सके उतना पैसा लगाएं।

साथ ही किसी भी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले हमेशा अपना खुद का शोध करें। किसी के बहकावे में आकार का निवेश न करें।[/vc_message][/vc_column][/vc_row]